日前，中國(guó)能源網(wǎng)研究中心發(fā)布了《China5e能源行業(yè)研究季報(bào)(2015年第一季)》。季報(bào)對(duì)我國(guó)石油、天然氣、煤炭、電力等能源行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、重要政策和重大事件進(jìn)行了梳理和分析，并對(duì)能源行業(yè)未來發(fā)展進(jìn)行展望。
其中，油氣行業(yè)及電力行業(yè)發(fā)展展望摘選如下，希望能夠給行業(yè)人士提供借鑒。
1.油氣行業(yè)發(fā)展展望
1.1石油
(1)盡管目前低油形勢(shì)何時(shí)結(jié)束存在爭(zhēng)議，但業(yè)內(nèi)專家普遍預(yù)計(jì)，國(guó)際原油價(jià)格在2015年繼續(xù)頹勢(shì)的可能性較大。中國(guó)能源網(wǎng)研究中心針對(duì)2015年國(guó)際油價(jià)走勢(shì)進(jìn)行的調(diào)查問卷也支持同樣的觀點(diǎn)，調(diào)研結(jié)果如下圖所示：
(2)由于油田開工率降低和鉆進(jìn)平臺(tái)數(shù)量減少，短期內(nèi)原油價(jià)格或?qū)⑿》磸棧A(yù)計(jì)中期局面依然疲軟。如，美國(guó)原油產(chǎn)量在眾多大型油企削減資本開支以及鉆井平臺(tái)數(shù)量持續(xù)下降的情況下有所回落，但由于國(guó)際供過于求的基本局面仍無大的變化，加上原油庫(kù)存的增加和部分國(guó)家產(chǎn)油的增多，預(yù)計(jì)短期維持在60美元上下。中期來看，美國(guó)和伊朗的原油將有可能更多流入國(guó)際市場(chǎng)，而2015年主要產(chǎn)油國(guó)加大能源政策(主要降低能耗，提高能源效率)調(diào)整力度，將進(jìn)一步抑制原油需求的增長(zhǎng)，國(guó)際原油供過于求的程度有可能進(jìn)一步加重，國(guó)際油價(jià)可能依然無法走出目前的頹勢(shì)。受國(guó)際油價(jià)影響，短期內(nèi)國(guó)內(nèi)成品油有小幅反彈的可能，但中期來看價(jià)格整體依然將保持低位。
(3)受油氣資產(chǎn)貶值影響，我國(guó)資本或?qū)⒎e極參與石油行業(yè)收購(gòu)和重組?？v觀歷次油價(jià)下跌，無不帶來石油行業(yè)的并購(gòu)和重組潮。2015年也不例外。受國(guó)際油價(jià)持續(xù)走低的影響，石油企業(yè)的利潤(rùn)大幅下降，融資也將受到極大影響，比如北美的非常規(guī)油氣田，可能是未來被收購(gòu)的重點(diǎn)地區(qū)。而石油行業(yè)的不景氣，卻促進(jìn)了我國(guó)民營(yíng)資本的參與油氣行業(yè)收購(gòu)的積極性。我國(guó)正在倡導(dǎo)“一帶一路”建設(shè)，鼓勵(lì)沿線各國(guó)加強(qiáng)能源等領(lǐng)域的合作，這將促進(jìn)我國(guó)資本(包括國(guó)有和民營(yíng))積極參與中亞油氣產(chǎn)業(yè)的整合。但是部分國(guó)際油氣企業(yè)認(rèn)為油氣資產(chǎn)有進(jìn)一步貶值的可能，因此目前是否是收購(gòu)的最佳時(shí)機(jī)還是“仁者見仁、智者見智”。
(4)新電改方案落地之后，石油行業(yè)改革方案有望出臺(tái)。自十八屆三中全會(huì)提出全面深化體制改革以來，各行各業(yè)都在推進(jìn)深化體制改革進(jìn)程。當(dāng)前，新的電改方案已經(jīng)落地，油氣改革方案成為行業(yè)新的期待。而關(guān)于改革方向存在巨大爭(zhēng)議，中國(guó)能源網(wǎng)研究中心以及多位資深行業(yè)專家認(rèn)為改革礦權(quán)制度(增強(qiáng)上游領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng))、管道業(yè)務(wù)獨(dú)立、油服公司從母體剝離等是未來改革發(fā)展的方向，但同樣存在“兩桶油合并”等相反的改革聲音。隨著討論的深入，石油行業(yè)改革方案有望在不久的將來出臺(tái)。
1.2天然氣
(1)2015年天然氣消費(fèi)增速低迷的趨勢(shì)恐難扭轉(zhuǎn)。在行業(yè)發(fā)展綜合分析時(shí)已經(jīng)指出，2015年一季度天然氣表觀消費(fèi)量增速下降幅度很大。如果這種狀況得不到改善，2015年天然氣消費(fèi)增速將比2014年的8.9%更低。多數(shù)用氣行業(yè)對(duì)氣價(jià)極為敏感，部分行業(yè)的價(jià)格承受能力已逼近極限，甚至出現(xiàn)了“氣改煤”的反?，F(xiàn)象(雖然2015年4月1日起非居民天然氣門站價(jià)格并軌，但是由于存量氣占比較大，因此市場(chǎng)刺激作用受到限制)。在需求不旺的情勢(shì)下，2015年天然氣發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的難度也相應(yīng)加大。為了提振需求，一方面政府要改變管道環(huán)節(jié)收益率過高的現(xiàn)狀，逐漸平抑天然氣價(jià)格，另一方面政府要推出支持天然氣下游利用的政策以推動(dòng)天然氣市場(chǎng)的健康持續(xù)發(fā)展。
(2)我國(guó)天然氣價(jià)格的市場(chǎng)化將加速。目前，我國(guó)天然氣價(jià)格市場(chǎng)化已經(jīng)邁出重要一步，如非居民用天然氣價(jià)格存量氣和增量氣已經(jīng)并軌。在天然氣價(jià)格改革領(lǐng)域，一直存在著完全放開非居民用天然氣價(jià)格管理的聲音。不管是先在沿海等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)實(shí)行全面放開，還是一步到位全國(guó)全面放開，市場(chǎng)化的改革方向可謂是行業(yè)內(nèi)的共識(shí)。此外，未來上海石油天然氣交易中心如果能夠正式運(yùn)行，將有力促進(jìn)供應(yīng)與需求直接對(duì)接，有可能形成管道氣交易、LNG交割，“招標(biāo)采購(gòu)”，“供應(yīng)商拍賣”，倉(cāng)單，互換(SWAP)等多樣化的交易機(jī)制。雖然上海石油天然氣交易中心正式運(yùn)行推遲，而且正式運(yùn)行后會(huì)面臨交易量、交易主體是否充足、是否積極等各種問題和挑戰(zhàn)，但作為重要的國(guó)家戰(zhàn)略，上海石油天然氣交易中心正式運(yùn)行只是一個(gè)時(shí)間問題。
(3)從長(zhǎng)期來看，我國(guó)與世界天然氣價(jià)格聯(lián)動(dòng)性將增強(qiáng)。中俄天然氣東線已經(jīng)簽署供應(yīng)協(xié)議，西線也簽署框架合作協(xié)議，亞洲和歐洲兩大市場(chǎng)將通過中俄和中亞管道建立聯(lián)系;美國(guó)的LNG出口到亞洲后，與亨利中心價(jià)格掛鉤的定價(jià)機(jī)制將引入亞洲，對(duì)主要與油價(jià)掛鉤的亞洲天然氣市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制形成挑戰(zhàn);更加靈活的LNG現(xiàn)貨供應(yīng)在全球供應(yīng)占比將逐漸增加。以上發(fā)展趨勢(shì)都將促進(jìn)全球三大天然氣市場(chǎng)價(jià)格的聯(lián)動(dòng)，甚至導(dǎo)致美、歐、亞三地價(jià)差的逐步縮小。
1.3非常規(guī)天然氣
(1)四川、重慶將繼續(xù)引領(lǐng)我國(guó)頁巖氣產(chǎn)業(yè)。有預(yù)測(cè)表明，若在川渝兩地設(shè)立試頁巖氣勘探開發(fā)驗(yàn)區(qū)并試行區(qū)塊開放、多元開發(fā)等政策，5-10年內(nèi)僅在川渝試驗(yàn)區(qū)內(nèi)就頁巖氣產(chǎn)量就可以突破1000億立方米/年。
(2)第三輪頁巖氣探礦權(quán)招標(biāo)依然充滿不確定性?？紤]到客觀實(shí)際，有專家建議將頁巖氣探礦權(quán)中標(biāo)企業(yè)3年的探礦期延長(zhǎng)至5年甚至更長(zhǎng)。這一建議能否在第二輪探礦權(quán)中標(biāo)區(qū)塊中加以應(yīng)用目前還不得而知，但這是第三輪探礦權(quán)招標(biāo)時(shí)不得不考慮的因素。從目前多方披露的信息來看，頁巖氣第三輪招標(biāo)區(qū)塊規(guī)模和質(zhì)量有望提高，但招標(biāo)時(shí)間依然不確定。
(3)煤制氣項(xiàng)目環(huán)評(píng)壓力加大，項(xiàng)目上馬周期或?qū)⒀娱L(zhǎng)?；谖覈?guó)節(jié)能環(huán)保的新形勢(shì)，以及蘇新煤制氣項(xiàng)目環(huán)評(píng)被否，國(guó)家監(jiān)管部門對(duì)煤制氣相關(guān)企業(yè)環(huán)評(píng)力度加大屬大勢(shì)所趨。煤制氣環(huán)評(píng)力度的加大，將促進(jìn)煤制氣企業(yè)對(duì)發(fā)展節(jié)能環(huán)保相關(guān)技術(shù)的重視，同時(shí)也將進(jìn)一步延緩煤制氣項(xiàng)目的上馬。
(4)煤層氣未來發(fā)展謹(jǐn)慎樂觀。由于煤層氣發(fā)展目標(biāo)多年來一直未能實(shí)現(xiàn)，這對(duì)投資者的信心造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響。但國(guó)家始終高度重視煤層氣的發(fā)展，致力于推動(dòng)煤層氣的科學(xué)發(fā)展和合理布局，在國(guó)家大力倡導(dǎo)節(jié)能環(huán)保和煤炭產(chǎn)業(yè)清潔利用的背景下，在《煤層氣勘探開發(fā)行動(dòng)計(jì)劃》指引下，未來煤層氣的發(fā)展謹(jǐn)慎樂觀。
2.電力行業(yè)發(fā)展展望
2.1未來電改發(fā)展方向展望
《意見》還只是一個(gè)指導(dǎo)性文件，如何落實(shí)還需要關(guān)注和研究。目前有如下幾個(gè)方面需要優(yōu)先解決：
(1)完善法規(guī)政策。電力體制改革要有序推進(jìn)、確保平穩(wěn)健康發(fā)展，首先需要完善法律法規(guī)，有法律依據(jù)，才能進(jìn)入實(shí)質(zhì)操作階段。
我國(guó)目前實(shí)行的《電力法》已遠(yuǎn)不能適應(yīng)當(dāng)前的電力工業(yè)環(huán)境，在當(dāng)前電力體制改革推進(jìn)的關(guān)鍵時(shí)刻，首先要修訂完善《電力法》及其配套法規(guī)，真正體現(xiàn)依法治國(guó)的執(zhí)政理念。舊有的《電力法》中有很多法規(guī)與國(guó)家出臺(tái)的政策相抵觸，按照《電力法》規(guī)定，“一個(gè)供電營(yíng)業(yè)區(qū)內(nèi)只設(shè)立一個(gè)供電營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)?！边@意味，分布式光伏項(xiàng)目直接售電屬于違法。法規(guī)政策的缺失將使得監(jiān)管無從談起，改革的效力將被削弱，更有可能會(huì)加大權(quán)利尋租的空間。
(2)強(qiáng)化電力系統(tǒng)整體規(guī)劃。隨著第一個(gè)配套文件的出臺(tái)，大規(guī)模可再生能源并網(wǎng)導(dǎo)致的電力穩(wěn)定性問題將迫切需要解決，如何在規(guī)劃層面和運(yùn)行層面同時(shí)實(shí)現(xiàn)電力系統(tǒng)總體優(yōu)化是面臨的最有挑戰(zhàn)性的問題。
要加強(qiáng)電力系統(tǒng)整體規(guī)劃，應(yīng)當(dāng)實(shí)施綜合資源規(guī)劃模式，就是要充分運(yùn)用智能電網(wǎng)技術(shù)，實(shí)施“源-網(wǎng)-荷-儲(chǔ)”協(xié)調(diào)規(guī)劃和運(yùn)行的體制機(jī)制政策，通過微網(wǎng)、智能配電網(wǎng)等技術(shù)以及需求側(cè)管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)各種發(fā)電資源以及發(fā)輸配售四部分之間的協(xié)調(diào)互補(bǔ)，橫向源源互補(bǔ)，縱向源網(wǎng)荷儲(chǔ)協(xié)調(diào)。只有在這種規(guī)劃?rùn)C(jī)制下，才能降低“雙側(cè)隨機(jī)性”對(duì)電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行的不利影響，同時(shí)實(shí)現(xiàn)清潔能源的高效開發(fā)利用。
(3)構(gòu)建合理的售電市場(chǎng)規(guī)則。構(gòu)建有效的售電側(cè)電力市場(chǎng)是決定此次電改是否能夠成功的關(guān)鍵，也是最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。《意見》指出，要穩(wěn)步推進(jìn)售電側(cè)改革，有序向社會(huì)資本放開配售電業(yè)務(wù)。有序向社會(huì)資本放開配售電業(yè)務(wù)標(biāo)志著我國(guó)一直以來電網(wǎng)公司的傳統(tǒng)模式被打破。
通過售電側(cè)市場(chǎng)的逐步開放，構(gòu)建多元化的售電主體，從而擴(kuò)大用戶的選擇權(quán)，形成“多買方-多賣方”的市場(chǎng)格局，并構(gòu)筑“放開兩頭、監(jiān)管中間”的行業(yè)結(jié)構(gòu)，對(duì)提高市場(chǎng)效率、服務(wù)質(zhì)量以及實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化的目標(biāo)意義重大。
但是，售電側(cè)市場(chǎng)該如何放開，在售電側(cè)放開的基礎(chǔ)上如何刺激用戶提高能效、如何有效地實(shí)施需求側(cè)管理等等問題，都需要引起關(guān)注和研究。
2.2中短期電力發(fā)展形勢(shì)不容樂觀
中電聯(lián)年初預(yù)測(cè)2015年用電量增長(zhǎng)4%-5%，在隨后的一季度預(yù)測(cè)中調(diào)低了增長(zhǎng)預(yù)期為3%-5%，顯示了權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)電力需求的擔(dān)憂。
結(jié)合今年我國(guó)預(yù)計(jì)GDP增長(zhǎng)7.0%來看，全社會(huì)用電增幅將很難超過去年。去年我國(guó)GDP增長(zhǎng)7.4%，全社會(huì)用電量增長(zhǎng)3.8%。
當(dāng)前，用電量增長(zhǎng)存在著一些有利因素。3月份，國(guó)家出于穩(wěn)增長(zhǎng)的考慮出臺(tái)了一系列措施，國(guó)際社會(huì)上也出現(xiàn)了一些對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)有利的因素將緩解一季度用電量增速過低的窘境。具體來說，國(guó)家四月份出臺(tái)政策調(diào)低了煤電上網(wǎng)電價(jià)以及電力銷售電價(jià)，這項(xiàng)措施一定程度上緩解了工業(yè)用電大戶的壓力，調(diào)低的工業(yè)用電價(jià)格對(duì)于增加占總用電量70%的工業(yè)用戶來說是一個(gè)積極的作用。同時(shí)在金融領(lǐng)域，國(guó)家進(jìn)一步調(diào)低銀行存貸款利率，為企業(yè)減負(fù)，釋放企業(yè)活力;股票市場(chǎng)近期非常活躍，上市公司融資能力也得到加強(qiáng)，總的來說，企業(yè)負(fù)擔(dān)減輕，有助于提高企業(yè)的生產(chǎn)積極性。國(guó)際環(huán)境上來看，歐洲央行3月宣布新的QE計(jì)劃，3月開始實(shí)施每月購(gòu)買600億歐元資產(chǎn)至2016年9月，此舉是歐洲擺脫歐債危機(jī)一個(gè)積極的舉措，將有助于提升作為中國(guó)第一大出口地區(qū)的消費(fèi)能力，緩解目前國(guó)內(nèi)訂單下降的困難局面。
然而，全社會(huì)用電量增幅依然不太樂觀，我國(guó)電力結(jié)構(gòu)調(diào)整，國(guó)內(nèi)外消費(fèi)不振等因素將持續(xù)存在。從大環(huán)境來看，2015年新環(huán)保法開始施行，同時(shí)三月我國(guó)新一輪電改拉開序幕，客觀上要求我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從目前的高耗能高污染低效率狀態(tài)做出改變，這從一季度我國(guó)單位能耗下降可以看出端倪;從供需關(guān)系來看，目前用電量增幅過低的問題主要是國(guó)際增長(zhǎng)放緩以及國(guó)內(nèi)需求調(diào)整不到位所致。國(guó)際上看我國(guó)主要貿(mào)易國(guó)美國(guó)、日本和歐盟近期經(jīng)濟(jì)都處于低迷狀態(tài)。美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布報(bào)告顯示美國(guó)一季度經(jīng)濟(jì)發(fā)展幾乎處于停滯狀態(tài)，日本工業(yè)產(chǎn)出連續(xù)兩個(gè)月下滑，國(guó)內(nèi)消費(fèi)低迷，歐洲雖然推出新的刺激政策，但總體形勢(shì)依然不樂觀，綜合考慮我國(guó)外部需求低迷未見好轉(zhuǎn)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也并不樂觀，PPI一季度一直處于枯榮線附近，CPI三月環(huán)比下降，通貨緊縮壓力依然存在?？傮w需求低迷是目前用電量增幅過低的重要原因，長(zhǎng)期來看，全球性的需求低迷將在一定時(shí)期內(nèi)存在。
綜合以上兩方面來看，2015年以后全社會(huì)用電量增長(zhǎng)緩慢將成為常態(tài)，本年增長(zhǎng)3%-5%的壓力很大，用電量增幅有可能低于3%。
2.3太陽能發(fā)電或?qū)⒂瓉砀咚侔l(fā)展期
在節(jié)能減排的背景下，作為技術(shù)最為成熟和最為居民接受的清潔能源，太陽能發(fā)電或?qū)⒂瓉砀咚侔l(fā)展期。2015年兩會(huì)前，一部《穹頂之下》引爆了人們對(duì)于節(jié)能環(huán)保的關(guān)注，在這個(gè)大背景下，發(fā)展非化石能源特別是分布式光伏成為一個(gè)可行的選項(xiàng)。目前全球光伏組件有半數(shù)以上來自中國(guó)，無論是技術(shù)和產(chǎn)能，中國(guó)都有著深厚的基礎(chǔ)。最新的電改文件中，擁有分布式電源的用戶可以參與組建售電市場(chǎng)，目前國(guó)內(nèi)分布式電源方面，分布式光伏的技術(shù)最為成熟，民眾接受度比較高，同時(shí)新的市場(chǎng)融資模式也在不斷創(chuàng)新，根據(jù)《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃(2014-2020)》提出，到2020年我國(guó)清潔能源占一次能源比例為14%。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要大規(guī)模發(fā)展風(fēng)電和太陽能產(chǎn)業(yè)。因此，可以預(yù)見近期風(fēng)電和太陽能還會(huì)得到政府從政策和規(guī)劃上的大力支持。
2.4燃?xì)獍l(fā)電未來發(fā)展形勢(shì)依然難言樂觀
盡管天然氣發(fā)電出現(xiàn)了一些有利因素，但總體來說未來發(fā)展形勢(shì)依然難言樂觀。一季度天然氣并軌方案下發(fā)，四月起施行新的天然氣門站價(jià)格，總體來說新的天然氣價(jià)更有利于用氣企業(yè)。同時(shí)對(duì)于天然氣發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)，去年年末下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范天然氣發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)管理有關(guān)問題的通知》中規(guī)定建立氣、電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，當(dāng)氣價(jià)出現(xiàn)較大變化時(shí)，天然氣發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)應(yīng)及時(shí)調(diào)整，但最高電價(jià)不得超過當(dāng)?shù)厝济喊l(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)或當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)企業(yè)平均購(gòu)電價(jià)格每千瓦時(shí)0.35元。結(jié)合天然氣并軌后氣價(jià)，天然氣分布式發(fā)電相對(duì)其他能源將具有一定經(jīng)濟(jì)性，有利于緩解目前分布式能源產(chǎn)業(yè)的尷尬狀態(tài)。盡管如此，但總體上來說天然氣價(jià)格依然偏高，加之未來國(guó)際油價(jià)(以及LNG價(jià)格)走勢(shì)存在很大不確定性，發(fā)電企業(yè)在投資燃?xì)獍l(fā)電項(xiàng)目方面依然謹(jǐn)慎。(作者：冉澤 陳鵬 郭鋒)
